供鏈傳(chuan) 出，台積電因應未來三年成長所需，在先進製程中國台灣地區擴產(chan) 與(yu) 投資研發、美日海外擴產(chan) 、成熟製程升級等三大動力驅動下，今年資本支出有望逼近400億(yi) 美元（逾新台幣1.2兆元），再創新高。  

台積電一向不評論市場數據，公司預計1月12日召開法說會(hui) ，屆時有望釋出最新資本支出計劃。  

法人透露，台積電日前在美國加州舉(ju) 辦睽違4年的實體(ti) 投資人日活動時，釋出在中國台灣地區持續擴充先進製程，已啟動2nm和1nm投資規劃的大方向，美國、日本等地新廠2024年產(chan) 能也將逐步開出，預估2027年左右，海外產(chan) 能將達總產(chan) 能二成。  

為(wei) 了實現穩健成長目標，供應鏈傳(chuan) 出，台積電在2022年資本支出計劃360億(yi) 美元之後，2023年資本支出有望逼近400億(yi) 美元，估介於(yu) 380億(yi) -390億(yi) 美元，換算年增5.6%起跳。  

業(ye) 界人士指出，台積電3nm如期在2022年量產(chan) ，考量3nm部分設備可與(yu) 5nm靈活調整與(yu) 共享，估計部分設備采購可彈性控管，會(hui) 把更多投資放在更複雜的環繞式閘極（GAA）架構2nm與(yu) 後續1nm製程研發。  

此外，三星晶圓代工事業(ye) 單位為(wei) 了追趕台積電，在存儲(chu) 器市況不佳之際傾(qing) 注資本支出在晶圓代工業(ye) 務，業(ye) 界估三星晶圓代工事業(ye) 今年資本支出至少200億(yi) 美元起跳，年增超過一成，台積電為(wei) 維持技術領先及客戶中長期結構成長所需，初步看來沒必要因短期庫存調整就在投資上踩煞車。  

另一方麵，台積電董事長劉德音日前主持南科3nm量產(chan) 與(yu) 擴廠典禮時已預告，竹科研發中心將在第2季開幕，預計進駐8000名研發人員，正在準備的2nm晶圓廠會(hui) 落腳新竹與(yu) 中科，共計六期工程，都依計劃持續進展中，業(ye) 界認為(wei) ，上述相關(guan) 布局也都需要資金協助，讓台積電資本支出欲小不易。

台積電投資不停手

劉德音表示，台積電會(hui) 持續投資中國台灣地區，在南科總投資額超過1.86兆元新台幣，目前正在準備的2nm晶圓廠會(hui) 落腳在新竹與(yu) 中科，共計有六期工程，明年第二季度竹科研發中心也將開幕。  

劉德音在南科3nm量產(chan) 與(yu) 擴廠典禮致詞時，釋出以上訊息。業(ye) 界解讀，台積電積極在美國、日本等地建廠之際，仍大舉(ju) 投資中國台灣地區，粉碎“去台化”傳(chuan) 言。  

劉德音強調，未來十年是半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 在整個(ge) 電子產(chan) 業(ye) 價(jia) 值鏈中快速成長的時代，中國台灣也必定在世界經濟發展中扮演更加關(guan) 鍵的角色。台積電將不斷強化客戶服務、並加速投資半導體(ti) 研發。  

根據台積電統計，2020年動工6個(ge) 新廠，包括先進封裝工廠。2021年建設7個(ge) 廠，包括中國台灣和島外晶圓廠，同時增加先進封裝產(chan) 能。2022年將啟動5個(ge) 新廠，包含中國台灣與(yu) 島外，其中3個(ge) 在中國台灣仍居多數，且最先進3nm製程也已在中國台灣島內(nei) 率先量產(chan) 。  

台積電今年規劃啟動或已啟動的建廠案，包含今年4月動工的日本熊本晶圓23廠，該廠預計2024年投產(chan) 。第二是竹科寶山2nm晶圓20廠，已於(yu) 今年4月陸續啟動土地租賃程序。  

第三是高雄晶圓22廠。台積電去年11月9日宣布高雄新廠投資案，將在當地建立生產(chan) 7nm及28nm製程的12英寸廠，該廠原先規劃的7nm有調整遞延，28nm則按計劃2022年動工，2024年量產(chan) 。  

第四是南科晶圓18廠3nm將邁入量產(chan) 以及後續擴充。該廠區昨日舉(ju) 辦量產(chan) 與(yu) 18廠第八期上梁典禮。第五是南京晶圓16廠成熟製程擴充。  

另外，美國亞(ya) 利桑那州晶圓21廠第一期已在2021年動工興(xing) 建，預計生產(chan) 5nm家族的4nm並維持2024年量產(chan) ，先前在12月6日宣布以400億(yi) 美元擴建美國鳳凰城廠，並開始興(xing) 建第二期工程，預計2026年開始生產(chan) 3nm。   

看好台積電的2023

雖然全球地緣政治風險意識升高，台積電產(chan) 業(ye) 地位仍備受市場重視，但也因為(wei) 各國扶植本土供應鏈，加上全球通膨衝(chong) 擊消費性電子銷售，台積電股價(jia) 2022年大跌27%，外資大幅調節賣超台積電逾100萬(wan) 張。然而隨著生產(chan) 鏈庫存去化獲得改善，法人均看好台積電2023年營運先蹲後跳。  

對台積電等半導體(ti) 業(ye) 者而言，2022年是營運及股價(jia) 劇烈震蕩的一年。以台積電來說，2022年初因為(wei) 半導體(ti) 戰略地位大幅提升，各國力推半導體(ti) 在地製造及扶植當地生產(chan) 鏈，技術領先全球的台積電成為(wei) 各國政府極力爭(zheng) 取目標，台積電2022年初在市場資金追捧下，股價(jia) 一度衝(chong) 上688元新台幣創下新天價(jia) 。  

但隨俄烏(wu) 戰爭(zheng) 爆發、美國加速升息等外在不確定因素，開始衝(chong) 擊消費性電子需求，進一步導致消費性芯片生產(chan) 鏈市況反轉，開始劇烈修正過高庫存，台積電也因外資籌碼鬆動及市場熱錢移回美國，2022年外資大砍台積電逾100萬(wan) 張，持股比率由年初75%降至年底的70%。  

雖然股神巴菲特旗下波克夏海瑟威宣布已買(mai) 進台積電ADR，台積電總裁魏哲家也在10月及11月連續兩(liang) 個(ge) 月自集中交易市場加碼買(mai) 進400張台積電股票，以實際行動展現對台積電營運前景深具信心，但台積電2022年封關(guan) 日以448.5元作收，累計2022年跌掉166.5元、跌幅約27%。  

台積電2022年股價(jia) 雖然沒有以最低點作收，但小股民力挺台積電的意願強烈。根據中國台灣地區集中保管結算所統計，台積電持股1000張以上大股東(dong) 人數至2022年底達1458人，與(yu) 年初相較減少85人，但小股東(dong) 人數有增無減，2022年底零股股東(dong) 人數超過89萬(wan) 人，與(yu) 年初相較增加逾37萬(wan) 人，台積電股東(dong) 總人數2022年激增近60萬(wan) 人。  

台積電2022年11月合並營收月增5.9%達2227.06億(yi) 元新台幣，較2021年同期增長50.2%，創下單月營收曆史新高。雖然2022年第四季產(chan) 能利用率下滑，但受惠新台幣匯率趨貶，法人預期合並營收可望續締新猷，全年獲利有機會(hui) 逼近4個(ge) 股本。至於(yu) 2023年上半年仍受生產(chan) 鏈庫存去化影響，7nm及6nm等先進製程利用率下滑，但營運預期將先蹲後跳，全年營收有信心會(hui) 續創新高。

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